Это сигнализирует о быстрых действиях после того, как Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) одобрила листинг спотового биткоин-ETF параметры.
Grayscale Pursues Bitcoin Covered Call ETF
Фонд, который будет предлагать экспозицию Bitcoin и Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), нацелен на получение дохода посредством активно управляемых опционов колл и пут на биржевые продукты Bitcoin (ETP). Проспект был первоначально подан в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) в январе 2024 года.стр> Согласно заявке, ETF достигнет своих целей, предоставив экспозицию GBTC. Помимо этого, он также будет использовать покрытую стратегию колл. Это означает, что он будет продавать колл-опционы для получения дохода, удерживая Bitcoin или GBTC в качестве обеспечения.
“Фонд стремится достичь своей инвестиционной цели в первую очередь за счет активно управляемого воздействия Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) и покупки и продажи комбинации опционных контрактов колл и пут, которые используют GBTC в качестве базового актива” в январской документации.
Джеймс Сейфарт, аналитик ETF в Bloomberg Intelligence, прокомментировал развитие событий. По его мнению, Grayscale извлекает выгоду из одобрения опционов Bitcoin ETF.
«Grayscale не теряла времени после одобрения опционов BTC ETF. Они подали обновленный проспект для своего Bitcoin Covered Call ETF (пока без тикера). Фонд будет предлагать экспозицию GBTC и BTC при написании и/или покупке опционных контрактов на Bitcoin ETP для получения дохода», — заметил Сейфарт.
Это произошло после одобрения Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) торговли опционами для спотовых Bitcoin ETF. Эта нормативная веха, объявленная в прошлом месяце, позволяет эмитентам ETF интегрировать опционные стратегии в свои фонды, ориентированные на Bitcoin. Помимо прочих преимуществ, это открывает новые возможности для инвестиций.
Управление контролера денежного обращения (OCC) также готовится запустить торговлю опционами на Bitcoin ETF. Эрик Балчунас, другой эксперт в области ETF, подчеркнул значимость решения CFTC. Он сказал, что оно расчистило путь для более сложных инвестиционных продуктов Bitcoin.
С учетом имеющихся возможностей такие фонды, как Grayscale Covered Call ETF, могут удовлетворить потребности инвесторов, ищущих доходность в классе волатильных активов.
Стратегия Grayscale ETF в более широком контексте
Подача Grayscale заявки на Covered Call ETF является частью ее более масштабного стремления утвердиться в качестве лидера на рынке криптовалютных ETF. В октябре SEC одобрила заявку Grayscale на конвертацию своего Digital Large Cap Fund в ETF, что продемонстрировало приверженность компании диверсификации своих предложений.
Кроме того, Grayscale сотрудничает с NYSE Arca, чтобы получить одобрение на листинг ряда ETF, включая те, которые ориентированы на цифровые активы помимо Bitcoin. Эти усилия отражают стратегию фирмы по выводу финансовых продуктов институционального уровня на рынок криптовалют.
Возможность интегрировать торговлю опционами в Bitcoin ETF может стать поворотным моментом для криптоиндустрии. Стратегии Covered Call, которые включают продажу опционов на удерживаемые активы, позволяют фондам получать стабильный доход — функция, которая может привлечь более широкий спектр инвесторов.
Быстрая реакция Grayscale на эти события и стремление к Bitcoin Covered Call ETF отражают ее гибкость в навигации в растущей нормативной среде. Подавая обновленный проспект для своего Bitcoin Covered Call ETF, фирма позиционирует себя как компания, которая сможет воспользоваться растущим интересом к опционным инвестициям в криптовалюту.
Ethereum ETF в оттенках серого. Источник: Farside Investors В случае одобрения Bitcoin Covered Call ETF может проложить путь для нового поколения инвестиционных продуктов, которые объединяют стратегии TradFi с новыми цифровыми активами. Поскольку нормативные рамки начинают учитывать такие инновации, криптоинвестиционное пространство готово к значительному росту.стр> Тем не менее, ETF Ethereum компании по-прежнему подвержен погашениям, о чем свидетельствуют пять последовательных дней оттока с 12 ноября.стр>
Источник
